نسب الربحية: تعريفها وأهميتها في تقييم الأداء المالي للشركة

يعتمد المحللين الماليين على النسب الربحية المختلفة في تقييم أداء الشركة أو المؤسسة، وذلك من خلال تحليل مفصل لجميع البنود المحاسبية، بالتالي القدرة على اتخاذ الشركة لقرارات إدارية صحيحة والتي تتمثل في توجيه موار دها والاستفادة منها لتحقيق عائد مالي مرتفع، من خلال المقال نتطرق إلى أهمية النسب الربحية وكيفية استخدامها في التحليل المالي للشركة.

تعريف نسب الربحية

نسب الربحية هي عبارة عن مؤشر يشير إلى مدى كفاءة المؤسسة أو الشركة على توليد إيرادات بصورة دورية بجانب احتساب مصاريف التشغيل، الجدير بالذكر أن النسب الربحية تشير إلى اتجاه الأرباح سواء صاعد أو هابط، كما يتم استخدامها عند المقارنة بالشركات المماثلة أو بالفترات المالية السابقة. 

أهمية نسب الربحية

من خلال ما يلي نتعرف على أهمية نسب الربحية للشركات والمنشآت بالتفصيل:

1- زيادة الاستثمارات

من خلال تلك النسب يتم إبراز الأرباح والمكاسب التي تعود على الشركة، بالتالي ترك انطباع جيد لدى المستثمرين الحاليين وتشجيعهم على الاستثمار فيها بصورة أكبر وجذب مستثمرين جدد.

2- كشف مشاكل الشركة

من خلال الحصول على نسب الربحية يتم معرفة المشاكل والمعوقات التي لا توضحها القوائم المالية والمحاسبية، مما يساعد على إيجاد حلول عمليه لها.

3-  المقارنة مع المنافسين

تفيد نسبة الربح توفير رؤية شاملة وواضحة عن كفاءة الشركة في الوقت الحالي والتغيرات الواجب تنفيذها لتحسين كفاءتها، مما يساعد على المقارنة مع الشركات المنافسة.

4- المقارنة مع أداء الأعوام السابقة

تعتمد الشركات التي تقوم بأنشطة موسمية على نسب الربحية لبيان أفضل الفترات الواجب على الشركة مزاولة نشاطها لتحقيق أرباح اعلى.

5- توفير صورة أوضح عن السيولة

من خلال نسبة الربح يمكن التعرف على استفادة الشركة أو المنشأة من الأرباح الخاصة بالمبيعات عن طريق تحويلها لسيولة يتم توجيهها للاستثمارات أو أي أنشطة أخرى.

أنواع نسب الربحية

تنقسم نسب الربحية ل 3 أنواع مختلفة لكل نسبة أنواع مختلفة تندرج تحتها كما نوضح ذلك فيما يلي:

1- نسب هامش الربح

تعد من اهم أنواع نسب الربحية لأنها تشير الى الأرباح التي تحصل عليها الشركة من الاستثمارات التي تتمثل في استثمارات المساهمين في الشركة أو استثمارات الأصول، من خلال تلك النسبة يمكن تقييم مدى كفاءة إدارة الموارد المالية بالشركة من خلال حساب:

• هامش إجمالي الربح

من اهم المقاييس المستخدمة لقياس نسب الربحية وذلك لأنه يربط بين الإيرادات الناجمة عن بيع المنتجات وبين التكاليف والمصروفات المرتبطة بعملية تصنيعه وبيعه، ارتفاع تلك النسب دلالة على قدرة الشركة على تسعير منتجاتها بأسعار اقل من أسعار منافسيها من خلال المعادلة التالية يتم احتساب نسبة هامش إجمالي الربح: 

هامش إجمالي الربح = (الإيرادات – تكلفة البضاعة المباعة) / الإيرادات * 100

• هامش ربح التشغيل

من خلاله نعرف مدى قدرة الشركة على إدارة العمليات، لذلك ارتفاع النسبة دليل على انخفاض المصاريف الثابتة بالتزامن مع ارتفاع الأرباح، مما يترتب عليه تقديم المنتجات بأسعار تنافسية يمكن الحصول على النسبة من خلال المعادلة التالية:

 هامش إجمالي الربح = (الإيرادات – تكلفة البضاعة المباعة)/ الإيرادات * 100

• هامش صافي الربح

نحصل عليه من خلال خصم المصروفات والضرائب من قيمة الأرباح الإجمالية يستخدم لبيان مدى قدرة الشركة على السيطرة على التكاليف مما يترتب عليه توليد أرباح من المبيعات، يتم الحصول على النسبة من خلال المعادلة التالية:

(الإيرادات – المصروفات) / الإيرادات * 100 

• هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك

يشير الهامش الى نسبة الربح النقدي الذي حصلت عليه الشركة في عام مالي دون التطرق الى تُير الاستهلاك والضرائب والمصروفات الغير مرتبطة بالإنتاج، ارتفاع تلك النسب دلاله على تحقيق الشركة لأرباح عالية يمكن الحصول على النسبة بإحدى الطريقتين التاليين:

1- هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك = (الدخل الصافي + الفائدة + الضرائب + مصاريف الإهلاك واستهلاك الدين) / الإيرادات * 100

2- هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك = (الإيرادات – تكلفة البضاعة المباعة – المصاريف التشغيلية + مصاريف الإهلاك واستهلاك الدين) / الإيرادات *

• هامش الربح قبل خصم قيمة الضرائب

يتم احتساب تلك النسبة بخصم كافة المصروفات بجميع أنواعها وفوائد القروض من قيمة الإيرادات الإجمالية، يتم استخدام تلك النسبة لمتابعة نمو الشركة خلال السنوات يتم احتساب النسب من المعادلة التالية:

هامش الربح قبل خصم قيمة الضرائب = (الإيرادات متضمنة مصاريف الضرائب / إجمالي الإيرادات) * 100

2- نسب العائد

وهي نسب الربح الى المبيعات لذلك يجب قياس مدى توليد المنشأة لأرباح من مبيعاتها بجانب إدارة المصروفات المرتبطة بالمبيعات، لذلك تنشق من نسب العائد الأنواع التالية:

• العائد على إجمالي الأصول

وهي صافي أرباح الشركة التي حققتها من الاستثمار في الأصول المملوكة لها، يتم خصم كافة الضرائب والمصروفات والتكاليف من الإيرادات ثم إضافة المصروفات الخاصة بالإهلاك السنوي لصافي الربح، ترتفع قيمة تلك النسب عند امتلاك الشركة لأصول جديدة، بالتالي انخفاض مصروفات الإنتاج يتم احتساب تلك النسب من خلال المعادلة المحاسبية التالية:

 العائد على إجمالي الأصول = صافي الدخل / إجمالي الأصول

• العائد على حصص المساهمين

تقيس تلك النسبة الأرباح التي تعود على الشركة من خلال حصص المساهمين بها والتي تتضمن أرباح الأسهم العادية وراس المال المدفوع فقط حيث لا يحتسب عائد الأسهم المتميزة، ارتفاع تلك النسب يعتمد على زيادة صافي الربح، مما يشير إلى أن الشركة قادرة على توليد أرباح عالية من الاستثمارات.

• العائد على رأس المال المُستثمَر

يشير هذا النوع من نسب الربحية إلى الأرباح الناجمة عن راس مالها المستثمر المتمثل في الإقراض والتمويل وغيره، يتم استخدام هذا النوع من النسب عند تقدير قيمة الشركة ماديًا، بالإضافة إلى توضيح مدى كفاءة الشركة في استخدام راس المال المستثمر لتوليد أرباح.

3- نسب التدفقات المالية

وهي تشير لقدرة المنشأة على تحويل الأرباح الخاصة بالمبيعات إلى سيولة، لذلك تنقسم نسب التدفقات المالية بدورها إلى:

• هامش السيولة

يشير لحركة التدفق النقدي الخاص بعمليات التشغيل في فترة محددة من خلال المعادلة التالية يتم احتساب النسبة:

هامش السيولة = (التدفقات النقديّة الخاصة بعمليات التشغيل/ صافي الإيرادات) * 100

• نسبة صافي السيولة

من خلالها يتم معرفة مدى حاجة الشركة لتمويل بقيمة أكبر من التمويل الحالي.

الطرق المختلفة لاحتساب نسب الربحية

من خلال المثال التالي نوضح طريقة حساب نسب الربحية السابق الإشارة إليها:

تمتلك شركة ما أصول قيمتها ### وصلت مبيعاتها إلى ####، بينما حصص المساهمين في الشركة بلغ ####، إجمالي الإيرادات ### وربح التشغيل ## وصافي الإيرادات ###

الحل

يتم احتساب كل نوع من النسب الربحية حسب المعادلات التالية:

• حساب العائد على إجمالي الأصول

العائد على إجمالي الأصول (%) = (صافي الربح / إجمالي الأصول) *100

• حساب العائد على حصص المساهمين

العائد على حصص المساهمين (%) = (صافي الربح / حصص المساهمين) *100

• حساب هامش إجمالي الربح

هامش إجمالي الربح (%) = (إجمالي الإيرادات / المبيعات) × 100

• حساب هامش صافي الربح

هامش صافي الربح (%) = (صافي الربح / المبيعات) *100

• حساب هامش ربح التشغيل

هامش ربح التشغيل (%) = (ربح التشغيل / المبيعات) *100