القيمة السوقية العادلة: تعريفها، مزاياها، وطرق حسابها

يتم الاعتماد على القيمة السوقية العادلة كثيرا عند الرغبة في الاستثمار في الشركة، كما أنها تقدم للمستثمرين العديد من المميزات التي تعمل على توضيحها من خلال المقال، كما يمكننا التعرف على عيوب القيمة السوقية والطريقة التي تتبع عند حسابها.

مفهوم القيمة السوقية العادلة

القيمة السوقية العادلة هي قيمة الأسهم الحقيقية للشركة أو المنتجات التي يتم تحديدها بالتراضي والاتفاق بين كلًا من البائع والمشتري، وهي التي توضح قيمة الأصول وكذلك الخصوم الخاصة بالشركة التي يجب أن يتم إدراجها داخل الدفاتر الخاصة بحسابات الشركة.

كما أنها تساعد على التعرف على الفرق بين وضع الشركة المالي في الفترة السابقة والفترة الحالية، بالإضافة إلى أنها تساعد على التقييم و التخطيط المالي للشركة ، أيضًا تساعد القيمة العادلة على اتخاذ القرار الصائب الذي يتعلق باستثمارات الشركة.

مزايا القيمة السوقية العادلة

من أهم مزايا القيمة السوقية العادلة كطريقة لتحديد قيمة الأصول:

تساعد على التحقق من أن قيمة الأسهم غير حقيقية ومبالغ فيها أو أنها تم تقييمها بنسبة أقل من قيمتها الفعلية. وذلك من خلال عمل مقارنة بين القيمة السوقية والقيمة العادلة. حيث أن التاجر وكذلك المستثمر يفضل أن يقوم ببيع أو شراء أي نوع من الأسهم بناءً على التحليل الذي تم القيام به. مما يساعد المستثمر على تحقيق الكثير من الفوائد وبالتحديد في حالة أن القيمة السوقية عادلة بالفعل.

عيوب القيمة السوقية العادلة

بالرغم من المزايا التي تحققها القيمة العادلة إلا هناك بعض من العيوب التي تنتج عنها ألا وهي:

• قد تؤدي إلى منح المستثمرين قيمة سوقية مستقبلية غير دقيقة بدرجة كبيرة، مما يؤثر على قدرة المستثمر على تحقيق نتائج دائمة.
• لا تعتمد على قيمة الشركة عند تحديد القيمة السوقية للمقارنة بين قيمة الأسهم.
• كما أنها يجب أن تعتمد على معيار موثوق به للتعرف على القيمة الحقيقية للسوق.
• بالإضافة إلى أنها تساعد المستثمرين على الاعتماد على القيمة السوقية عند تداول الأسهم مما يؤدي إلى إهمال القيمة الجوهرية للشركة.

الطرق المختلفة لتحديد القيمة السوقية العادلة؟

توجد أكثر من طريقة لتحديد القيمة السوقية، ولكن تعد هذه الطريقة من أفضل الطرق التي تتبع لتحديد القيمة السوقية وهي:

1- المقارنة السوقية

تساعد المقارنة بين التدفقات النقدية والأرباح الرأسمالية على تحديد القيمة السوقية، حيث تقوم على التقدير الحالي للتدفقات النقدية التي يتم توقعها في المستقبل والتي يتم خصمها للوصول إلى القيمة السوقية الحقيقية، كما تساعد على التعرف على القيمة الفعلية للممتلكات، وكذلك التعرف على صافي الدخل على مدار زمني محدد والتي تعد من أهم الطرق لتحديد الربح المتوقع من عملية الاستثمار.

2- نهج الدخل

يعتمد تحديد القيمة السوقية على التعرف على قيمة الدخل للشركة والتي تمنح للمستثمر القدرة على تقييم الأسهم بشكل عادل، وذلك عن طريق التعرف على قيمة إيرادات الشركة وقسمته على قيمة الرسملة، وبالتالي يستطيع المستثمر تحديد قيمة السهم الحقيقي الذي تباع به أسهم الشركة.

3- نهج التكلفة

هي الطريقة التي تساعد على تحديد سعر الأسهم، والتي تعتمد على التعرف على التكلفة الإجمالية للعقار مثلًا والتعرف على السعر الذي يجب الشراء به، وكذلك التعرف على سعر الأرض، ومن ثم يقوم المستثمر بتحديد سعر السوق للعقار وتحديد ما إذا كانت القيمة السوقية له عادلة أم لا.

العوامل المؤثرة في القيمة السوقية؟

تؤثر العديد من الأشياء على حساب القيمة السوقية والتي نعمل على توضيحها من خلال النقاط التالية:

• تؤثر الأرباح التي تحققها الشركة بصورة كبيرة على القيمة السوقية، فكلما زادت قيمة الأرباح كلما أدى إلى زيادة أسعار أسهم الشركة وتزيد قيمتها السوقية.
• كما تتأثر بالتوقعات التي يحددها المستثمرين للنتائج الخاصة بالشركة ومدى نموها وتطورها في المستقبل.
• بالإضافة إلى تأثير النمو الاقتصادي ومعدل الفائدة على القيمة السوقية وكذلك نسبة التضخم الاقتصادي.
• مدى قدرة الشركة على المنافسة وحجم الشركة في السوق بين الشركات المنافسة، فكلما زادت قدرتها على المنافسة زادت قيمة أسهمها.
• أيضًا تؤثر التغييرات التي تحدث من الناحية السياسية وكذلك القانونية على قيمة الشركة السوقية.
• وكذلك التغطية الإعلامية للشركة والمعلومات التي يتم نشرها عن الشركة تؤثر بشكل أساسي على قيمتها في السوق.

ما هو تحليل القيمة السوقية؟

تحليل القيمة السوقية هو عبارة عن الطريقة التي يتبعها المستثمرين لتقييم أسهم الشركة، والذي يساعد المستثمرين على تحديد موقفهم من الشركة عند شراء أو بيع الأسهم، كما يقوم على تحليل بيانات السوق في الفترات الحالية والسابقة لتحديد الأسهم التي يتم تداولها بالفعل.